怎么样利用上市公司数据做一份财务报表分析，上市公司的财务数据

怎么样利用上市公司数据做一份财务报表分析？

摘 要：上市公司财务报表分析是公司会计工作的主要内容之一是投资者、股东、债权人、政府和普通大众都想要关心和了解的。在财务报表分析的途中一定要注意将各自不同的不一样的分析方式综合运用，在结合宏观经济环境、同行业的不一样公司和本公司历史业绩的横向、纵向的比较途中，通过各种方式的应用达到透过纷繁的财务业务表象理解公司盈利能力的目标，为利益有关者的可以做出正确决策提供帮。

　　 [关键词]：上市公司；财务报表；分析

随着中国国民经济的快速发展和大家收入的持续性提升，如何理财越来越成为大众特别要注意关注的焦点，而投向证券市场，特别是购买上市公司的股票则是很多人投资理财的首选。因为大众普遍对各个上市公司缺少足够了解，怎样选择具有良好升值前景的股票、基金并规避可能的投资风险自然成了大众关心的迫切需处理的问题。

通过对上市公司一定要向公众公布的上市报告书、年报告和中期报告等报告书中所披露的上市公司财务报表的分析完全就能够对上市公司发行的股票的盈利前景等情形做出比较客观的评判。 对上市公司财务报表的分析决不是只为了“炒股”这么简单，它是了解上市公司过去、目前运营的基本情况和未来发展前景的基本途径是投资者、股东、债权人和政府都要关心和了解的。

这里说的财务报表分析就是通过一定的分析方式使报表中的会计数据、资金流转、财务状况和盈利水平还有公司的经营情况和发展趋势转化成投资决策的依据是了解上市公司基本面的重要途径。它是运用会计报表数据对企业财务状况和成果及未来前景的一种评价。

上市公司的财务报告分为季报、半年报、年报三种，具有发布集中、数量巨大、行业复杂的特点。它的经营状况是通过财务报表反映出来，因为这个原因分析和研究上市公司的财务报表是非常的重要的。了解上市公司的财务状况和经营成效及其股票价格涨落的影响是投资者进行决策的重要依据是债权人、投资者、股东和政府都关心的事情。

一、财务报表分析的主要内容

（一）对上市公司盈利能力的分析

投资者为取得满意的投资回报，一定要关心一个上市公司的盈利情况，因为盈利数目金额的大小、利润率的高低是衡量公司管理绩效的主要标志。

而公司股票价格的高低，股息发放的多少，也主要是由公司的盈利水平决定的。可见，公司盈利能力的大小是股票投资中第一要考虑的因素，同时也是政府、债权人和股东方关心的主要方面。对公司盈利能力的分析，可按照资产负债表和损益表提供的资料，计算以下主要指标：

1。

上市公司股票每股账面价值。每股账面价值是指股东权益总额与发行在外股份总数的比率。大多数情况下说来，每股账面价值高的股票的“价值”很大。一般经营状况好、财务制度健全的公司，其股票的每股账面值会高于每股票的面值。每股账面值逐年提升则表达公司的资产结构愈来愈健全。

2。上市公司股票普通股每股收益。普通股每股收益指企业净收益减去优先股股利后的余额与发行在外的普通股股数的比率。它表达每一普通股在公司所获净收益中享有的份额。每股收益针对股票价格、股利支付等存在着重要影响是投资者最关心的重要指标之一。

在中国，每股收益大多数情况下在上市公司的“主要财务数据与财务指标”中给以披露。通过每股收益，投资者不仅可以了解公司的盈利能力而且，可以通过该指标预测每股股息和股息增长率，并在这一基础上推测预计出每一普通股的内在价值。

3。上市公司净资产收益率。

净资产收益率也叫股东权益报酬率，指净收益与股东权益的比率。这是以股东投入的资本为计算基础的投资利润率，该比率越高说明企业运用股东资本的绩效越高，获利能力越强。

补充：4。

上市公司市盈率。市盈率指股票每股市价与每股盈余间的比率。市盈率的单位是倍，表示按该种盈利水平需积累多少年盈利才可以达到现在的股市市价。该指标在分析个股风险中具有重要的参考价值。大多数情况下觉得，市盈率越高投资风险越大；市盈率越低投资风险越小。依实质上分析，中国现在的股票其市盈率在15倍以下的大多数情况下就是安全区。

5。上市公司总资产报酬率。总资产报酬率是指企业利润总额加利息支出之和与平均资产总额的比率。总资产报酬率可用于评价企业运用都资产获利的能力是衡量一个企业经营业绩的主要指标。它的比率越高，说明企业的获利能力越强，经营业绩越好。

以上指标是衡量上市公司盈利能力的主要指标，这当中净资产收益率和每股收益更是评价公司盈利能力的最为通用的指标。重要的是，需将它们与公司之前各期还有同行业中其他公司的对应指标进行比对，这样才可以判断出公司实质上盈利能力的强弱。

（二）对上市公司的资产负债表的分析

资产负债表是反映上市公司会计期末都资产负债和全部者权益情况的报表，通过资产负债表能了解企业在报表日的财务状况长短时间的偿债能力、资产负债权益和结构等重要信息。

对上市公司的资产负债表的分析主要涵盖下面这些具体内容：

1。上市公司短时间偿债能力分析。短时间偿债能力的强弱直接影响一个企业短时间的存活能力是衡量企业是不是健康的一项重要指标。假设一个企业不可以维持其短时间偿债能力，也就很难维持其长时间偿债能力，就算是一个盈利不错的企业，也会因为不可以履行偿债义务而面临破产的威胁。

而且，企业偿债能力低就可以丧失各自不同的投资机会，这不仅给公司的竞争能力导致严重损害，而且，会使公司股票价格下跌以至提升投资人的风险。因为这个原因，不仅企业的债权人关心，企业的股东及潜在投资人同样关心企业的短时间偿债能力。企业短时间偿债能力的强弱主要按照资产负债表中的资料通过计算以下指标进行认真分析：

（1）流动比率。

流动比率是说明企业每一元流动负债有多少流动资产可以用作支付保证，研究觉得，流动比率为2∶1针对大多数企业来说是比较适合的比率[1]。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性很大的流动资产至少要等于流动负债，这样企业的短时间偿债能力才会有保证。

流动比率过低，加大企业风险；流动比率过高，则减低企业经营绩效。 　　（2）速动比率。速动比率是指速动资产对流动负债额的比率。速动比率是比流动比率更为严谨的表征短时间偿债能力指标。大多数情况下觉得，企业的速动比率至少应维持在1∶1以上[2]。假设速动比率偏高，说明企业有足够的能力偿还短时间债务，同时也表示企业有很大的不可以盈利的现款和应收账款，企业就失去了收益的机会；如该指标偏低，则企业表达将依赖出售存货或举新债来偿还到期的债务，这个问题就可能导致急需出售存货带来的削价损失或举新债而形成的利息负担。

但这里同样不可以一概而论，速动比率同样存在行业差异。

2。上市公司长时间偿债能力分析。第一，我们需对资产负债率、权益比率和负债和刚才有者权益比率这三个比值进行认真分析，因为它们是了解企业长时间偿债能力的基础。资产负债率是负债总额与资产所提供的资本占都资本的占比，这个指标也被称为举债经营比率。

从股东的立场看，在都资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，不然相反。全部者权益比率是全部者权益总额与资产总额的比率，它反映全部者在企业资产中所占份额，全部者权益比率与资产负债率之和为1。负债和刚才有者权益比率是企业负债总额与股东权益总额之比率，也叫做债务股权比率。

该指标反映了由债权人提供的资本与股东提供的资本当中的相对关系，反映企业基本财务结构是不是稳定。大多数情况下来说，股东资本大于借入资本很好，但也不可以一概而论。 这三个比率唯有在同行业不一样时间段相比较才有一定价值。其次，需对长时间资产与长时间资金比率进行认真分析。

长时间资产与长时间资金比率是资产总额与流动资产之差除以长时间负债和刚才有者权益之和。这一指标主要用来反映企业的财务状况和偿债能力，该值应该低于100％，假设高于100％，说明企业动用了一些短时间债务来购置长时间资产，这样就可以影响企业的短时间偿债能力，其经营风险也会随之加大。

3。长时间负债与利息费用分析。假设产生利息费用对比长时间借款呈现大幅下降之势，应注意公司是不是存在错误地将利息费用资本化，应真真切切降低利息费用以增多企业经营利润。

二、财务报表分析中的须知

1。

在对上市公司财务报告进行认真分析时，第一要了解和掌握并熟悉上市公司执行的会计政策和核算方式，这样才促进掌握并熟悉报表中各个项目数据所反映的情况和变化的原因；其次在运用财务指标进行认真分析时，不可以用很少的指标进行认真分析以不要作出简单、片面的判断，使投资者陷入误区，并影响政府、债权人及股东作出有关对策。

2。因为对上市公司各项财务指标分析的数据都是上市公司过去或历史的经营业绩，故此用这些数据去精确分析和预测公司未来的蓬勃发展和进步情况是不确实的，它只是投资分析的一个方面，还一定要按照行业背景、公司自己的特点、经营条件和地区乃至国家的宏观经济形势，采取连续的变动分析才可能做出全面的判断降低投资的潜在风险[3]。

如2003年以来因为中国经济的迅速发展，曾使被大家觉得“夕阳产业”的钢铁、煤炭、建材等产业就产生了超级强大增长，给有关上市公司带来了可观的盈利水平。

3。上方文章所诉全部内容是相互联系、相互补充的关系，同时也各有自己的局限性，在运耗费时长不可以孤立地运用一两方面数据就据此作出投资判断[4]。

大多数情况下的投资者时常只按照每股收益的净资产收益率等“单位化”后的指标，或是仅仅依靠静态的对比来决定投资策略，这样做就比较容易走入误区。

4。采取以上分析方式时应该从正反两方面相结合的方式来进行判断。

摘 要：上市公司财务报表分析是公司会计工作的主要内容之一是投资者、股东、债权人、政府和普通大众都想要关心和了解的。在财务报表分析的途中一定要注意将各自不同的不一样的分析方式综合运用，在结合宏观经济环境、同行业的不一样公司和本公司历史业绩的横向、纵向的比较途中，通过各种方式的应用达到透过纷繁的财务业务表象理解公司盈利能力的目标，为利益有关者的可以做出正确决策提供帮。 　　 [关键词]：上市公司；财务报表；分析 　　 　　随着中国国民经济的快速发展和大家收入的持续性提升，如何理财越来越成为大众特别要注意关注的焦点，而投向证券市场，特别是购买上市公司的股票则是很多人投资理财的首选。因为大众普遍对各个上市公司缺少足够了解，怎样选择具有良好升值前景的股票、基金并规避可能的投资风险自然成了大众关心的迫切需处理的问题。通过对上市公司一定要向公众公布的上市报告书、年报告和中期报告等报告书中所披露的上市公司财务报表的分析完全就能够对上市公司发行的股票的盈利前景等情形做出比较客观的评判。 对上市公司财务报表的分析决不是只为了“炒股”这么简单，它是了解上市公司过去、目前运营的基本情况和未来发展前景的基本途径是投资者、股东、债权人和政府都要关心和了解的。 　　这里说的财务报表分析就是通过一定的分析方式使报表中的会计数据、资金流转、财务状况和盈利水平还有公司的经营情况和发展趋势转化成投资决策的依据是了解上市公司基本面的重要途径。它是运用会计报表数据对企业财务状况和成果及未来前景的一种评价。上市公司的财务报告分为季报、半年报、年报三种，具有发布集中、数量巨大、行业复杂的特点。它的经营状况是通过财务报表反映出来，因为这个原因分析和研究上市公司的财务报表是非常的重要的。了解上市公司的财务状况和经营成效及其股票价格涨落的影响是投资者进行决策的重要依据是债权人、投资者、股东和政府都关心的事情。 　　 　　一、财务报表分析的主要内容 　　 　　（一）对上市公司盈利能力的分析 　　投资者为取得满意的投资回报，一定要关心一个上市公司的盈利情况，因为盈利数目金额的大小、利润率的高低是衡量公司管理绩效的主要标志。而公司股票价格的高低，股息发放的多少，也主要是由公司的盈利水平决定的。可见，公司盈利能力的大小是股票投资中第一要考虑的因素，同时也是政府、债权人和股东方关心的主要方面。对公司盈利能力的分析，可按照资产负债表和损益表提供的资料，计算以下主要指标： 　　1.上市公司股票每股账面价值。每股账面价值是指股东权益总额与发行在外股份总数的比率。大多数情况下说来，每股账面价值高的股票的“价值”很大。一般经营状况好、财务制度健全的公司，其股票的每股账面值会高于每股票的面值。每股账面值逐年提升则表达公司的资产结构愈来愈健全。 　　2.上市公司股票普通股每股收益。普通股每股收益指企业净收益减去优先股股利后的余额与发行在外的普通股股数的比率。它表达每一普通股在公司所获净收益中享有的份额。每股收益针对股票价格、股利支付等存在着重要影响是投资者最关心的重要指标之一。在中国，每股收益大多数情况下在上市公司的“主要财务数据与财务指标”中给以披露。通过每股收益，投资者不仅可以了解公司的盈利能力而且，可以通过该指标预测每股股息和股息增长率，并在这一基础上推测预计出每一普通股的内在价值。 　　3.上市公司净资产收益率。净资产收益率也叫股东权益报酬率，指净收益与股东权益的比率。这是以股东投入的资本为计算基础的投资利润率，该比率越高说明企业运用股东资本的绩效越高，获利能力越强。 ＜/p＞补充：4.上市公司市盈率。市盈率指股票每股市价与每股盈余间的比率。市盈率的单位是倍，表示按该种盈利水平需积累多少年盈利才可以达到现在的股市市价。该指标在分析个股风险中具有重要的参考价值。大多数情况下觉得，市盈率越高投资风险越大；市盈率越低投资风险越小。依实质上分析，中国现在的股票其市盈率在15倍以下的大多数情况下就是安全区。 　　5.上市公司总资产报酬率。总资产报酬率是指企业利润总额加利息支出之和与平均资产总额的比率。总资产报酬率可用于评价企业运用都资产获利的能力是衡量一个企业经营业绩的主要指标。它的比率越高，说明企业的获利能力越强，经营业绩越好。 　　以上指标是衡量上市公司盈利能力的主要指标，这当中净资产收益率和每股收益更是评价公司盈利能力的最为通用的指标。重要的是，需将它们与公司之前各期还有同行业中其他公司的对应指标进行比对，这样才可以判断出公司实质上盈利能力的强弱。 　　（二）对上市公司的资产负债表的分析 　　资产负债表是反映上市公司会计期末都资产负债和全部者权益情况的报表，通过资产负债表能了解企业在报表日的财务状况长短时间的偿债能力、资产负债权益和结构等重要信息。对上市公司的资产负债表的分析主要涵盖下面这些具体内容： 　　1.上市公司短时间偿债能力分析。短时间偿债能力的强弱直接影响一个企业短时间的存活能力是衡量企业是不是健康的一项重要指标。假设一个企业不可以维持其短时间偿债能力，也就很难维持其长时间偿债能力，就算是一个盈利不错的企业，也会因为不可以履行偿债义务而面临破产的威胁。而且，企业偿债能力低就可以丧失各自不同的投资机会，这不仅给公司的竞争能力导致严重损害，而且，会使公司股票价格下跌以至提升投资人的风险。因为这个原因，不仅企业的债权人关心，企业的股东及潜在投资人同样关心企业的短时间偿债能力。企业短时间偿债能力的强弱主要按照资产负债表中的资料通过计算以下指标进行认真分析： 　　（1）流动比率。流动比率是说明企业每一元流动负债有多少流动资产可以用作支付保证，研究觉得，流动比率为2∶1针对大多数企业来说是比较适合的比率[1]。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性很大的流动资产至少要等于流动负债，这样企业的短时间偿债能力才会有保证。流动比率过低，加大企业风险；流动比率过高，则减低企业经营绩效。 ＜/p＞＜/p＞　　（2）速动比率。速动比率是指速动资产对流动负债额的比率。速动比率是比流动比率更为严谨的表征短时间偿债能力指标。大多数情况下觉得，企业的速动比率至少应维持在1∶1以上[2]。假设速动比率偏高，说明企业有足够的能力偿还短时间债务，同时也表示企业有很大的不可以盈利的现款和应收账款，企业就失去了收益的机会；如该指标偏低，则企业表达将依赖出售存货或举新债来偿还到期的债务，这个问题就可能导致急需出售存货带来的削价损失或举新债而形成的利息负担。但这里同样不可以一概而论，速动比率同样存在行业差异。 　　2.上市公司长时间偿债能力分析。第一，我们需对资产负债率、权益比率和负债和刚才有者权益比率这三个比值进行认真分析，因为它们是了解企业长时间偿债能力的基础。资产负债率是负债总额与资产所提供的资本占都资本的占比，这个指标也被称为举债经营比率。从股东的立场看，在都资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，不然相反。全部者权益比率是全部者权益总额与资产总额的比率，它反映全部者在企业资产中所占份额，全部者权益比率与资产负债率之和为1。负债和刚才有者权益比率是企业负债总额与股东权益总额之比率，也叫做债务股权比率。该指标反映了由债权人提供的资本与股东提供的资本当中的相对关系，反映企业基本财务结构是不是稳定。大多数情况下来说，股东资本大于借入资本很好，但也不可以一概而论。 这三个比率唯有在同行业不一样时间段相比较才有一定价值。其次，需对长时间资产与长时间资金比率进行认真分析。长时间资产与长时间资金比率是资产总额与流动资产之差除以长时间负债和刚才有者权益之和。这一指标主要用来反映企业的财务状况和偿债能力，该值应该低于100％，假设高于100％，说明企业动用了一些短时间债务来购置长时间资产，这样就可以影响企业的短时间偿债能力，其经营风险也会随之加大。 　　 　　3.长时间负债与利息费用分析。假设产生利息费用对比长时间借款呈现大幅下降之势，应注意公司是不是存在错误地将利息费用资本化，应真真切切降低利息费用以增多企业经营利润。 　　 　　二、财务报表分析中的须知 　　 　　1.在对上市公司财务报告进行认真分析时，第一要了解和掌握并熟悉上市公司执行的会计政策和核算方式，这样才促进掌握并熟悉报表中各个项目数据所反映的情况和变化的原因；其次在运用财务指标进行认真分析时，不可以用很少的指标进行认真分析以不要作出简单、片面的判断，使投资者陷入误区，并影响政府、债权人及股东作出有关对策。 　　2.因为对上市公司各项财务指标分析的数据都是上市公司过去或历史的经营业绩，故此用这些数据去精确分析和预测公司未来的蓬勃发展和进步情况是不确实的，它只是投资分析的一个方面，还一定要按照行业背景、公司自己的特点、经营条件和地区乃至国家的宏观经济形势，采取连续的变动分析才可能做出全面的判断降低投资的潜在风险[3]。如2003年以来因为中国经济的迅速发展，曾使被大家觉得“夕阳产业”的钢铁、煤炭、建材等产业就产生了超级强大增长，给有关上市公司带来了可观的盈利水平。 　　3.上方文章所诉全部内容是相互联系、相互补充的关系，同时也各有自己的局限性，在运耗费时长不可以孤立地运用一两方面数据就据此作出投资判断[4]。大多数情况下的投资者时常只按照每股收益的净资产收益率等“单位化”后的指标，或是仅仅依靠静态的对比来决定投资策略，这样做就比较容易走入误区。 　　4.采取以上分析方式时应该从正反两方面相结合的方式来进行判断。

财务报表分析的大多数情况下步骤涵盖：(一)明确分析目标(二)设计分析程序(三)收集相关信息(四)将整体分为各个部分(五)研究各个部分的特殊实质(六)研究各个部分当中的联系(七)得出分析结论分析方式：将报表分为三个方面：单个年的财务比率分析、不一样时期的比较分析、与同业其它公司当中的比较。这里将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长时间偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保证能力分析、利润构成分析。