公司并购如何有效规避风险

东城小哥

首先，买方需要把收购协议中的陈述与保证条款(representations andwarranties)写的非常强势，不留任何余地给买方。一旦买方发现目标公司有任何偏离常规或者令人不满的地方，买方应当有权宣布卖方违约，然后或者要求卖方赔偿，或者退出交易。

其次，收购协议中的交割条件（closing conditions）要足够宽泛，有利于买方发现问题之后随时撤离交易。

第三，收购协议中要尽可能的设置比较多的解除条款，有利于买方发现问题之后随时解除协议。

第四，收购协议中做出规定：买方的付款是有条件的，分多次进行；一旦发现目标公司有瑕疵，买方有权立即终止付款。买方的款项可以先打入一个监管账户（escrow account）,等到一个稳妥的时期（例如买方已经完成了对买进的目标公司的初次审计之时），买方的款项才能够从监管账户中释放出来给卖方。

最后，收购协议中可以规定强有力的赔偿条款：一旦买方发现买来的公司存在任何偏离陈述与保证条款(representationsand warranties)的瑕疵，卖方必须无条件就该问题向买方进行赔偿，协议可以就具体违约情况预先规定一些保底的违约金金额。

公司并购如何有效规避风险

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上海国家会计学院

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2019《公司并购与重组》专题研修班开课了！

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学业收益：

了解企业并购重组的原则、运作模式，洞察并购成功因素，提升并购管理能力和水平

深度研讨并购之尽职调查、估值、法律与税务等并购重组中涉及的关键环节

解析中国企业并购的运作条件与主要模式，解剖经典案例，挖掘并购重组的创新实践

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目标学员：

各级国有资产监督管理机构及相关职能部门负责人；

企业董事长、副董事长，总经理、副总经理，董事会成员；

集团总部下属各企业高级管理人员，企业负责并购投资业务的高管，战略规划、投资管理部门负责人，企业财务部、法务部、审计风控部、资本运营部、改制办、上市办、市场及运营部负责人，其他投资并购小组成员其他并购方面的专业人士；

相关投资机构或企业专业人士；各产权交易所、拟参与改制并购的各类投资者；各会计（评估）师事务所；各律师事务所等。

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课程内容：

深入解析并购融资，洞悉资本运作规律(结合案例)

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了解交易结构设计，运筹并购重组谈判(结合案例)

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2019年9月17日-20日（16日报到）

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完成全部课程学习，经考核合格，获得由上海国家会计学院颁发的结业证书。

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