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2019年中级会计师职称考试报名条件、报名时间、考试时间、成绩查询时间

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[财务管理] 2018年中级会计考试财管考点-营运资金管理策略辨析

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  • TA的每日心情
    开心
    6 天前
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    荣誉管理论坛元老

    发表于 2018-7-12 21:44:32 | 显示全部楼层 |阅读模式

    2018年度最新中级会计师职称自学考试视频课程教材讲解课件下载连接:

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    营运资金管理策略辨析
    营运资金管理策略包括流动资产的投资策略和融资策略,其中,投资策略包括紧缩的流动资产投资策略和宽松的流动资产投资策略,而融资策略包括期限匹配融资策略、保守融资策略、激进融资策略。具体内容总结如下:
    流动资产投资策略
    投资策略
    紧缩的流动资产投资策略
    宽松的流动资产投资策略
    如何制定流动资产投资策略
    流动资产与销售收入比率
    低水平
    高水平
    (1)权衡资产的收益性和风险性
    (2)充分考虑企业经营的内外部环境
    (3)受产业因素的影响
    (4)受企业政策决策者的影响
    持有成本
    较小
    较大
    短缺成本
    较高
    较低
    风险
    较大
    较小
    流动性
    较低
    较高
    收益水平
    较高
    较低
    资金成本
    较低
    较高

    需要说明的是,这里的流动资产通常只是包括生产经营过程中产生的存货、应收款项以及现金等生产性流动资产,不考虑股票、债券等金融性流动资产。

    流动资产融资策略
    种 类
    含 义
    特 点
    期限匹配融资策略
    (1)波动性流动资产=临时性流动负债(短期来源)
    (2)非流动资产+永久性流动资产=权益资本+长期负债+自发性流动负债(长期来源)

    风险、收益适中

    激进融资策略
    (1)波动性流动资产<临时性流动负债
    (2)非流动资产+永久性流动资产>权益资本+长期负债+自发性流动负债
    资本成本低,风险、收益均高

    保守融资策略
    (1)波动性流动资产>临时性流动负债
    (2)非流动资产+永久性流动资产<权益资本+长期负债+自发性流动负债
    资本成本高,风险、收益均低

    【提示】判断融资策略主要看波动性流动资产筹集的方式。

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